《中國獨角獸企業研究報告2021》發布

  • 長城戰略咨詢
  • 2021-04-27

疫情難阻新經濟的盛放

——《中國獨角獸企業研究報告2021》發布

經歷了2020年的“生死時速”般的抗疫、復工歷程,代表中國新經濟勢力的中國獨角獸企業數目有何增減,地域和產業分布有何變化?2021年4月26日,新經濟智庫長城戰略咨詢在天津舉辦的中國高成長企業發布會上發布《中國獨角獸企業研究報告2021》(后簡稱“報告”),交出了一份答卷。

中國獨角獸企業數量達251家

報告顯示,2020年中國獨角獸企業251家,總估值首次超萬億美元。相較于前一年,2020年新晉獨角獸企業72家,其中26家由潛在獨角獸企業成長而來。上市已“畢業”獨角獸24家,創立時間超十年畢業獨角獸4家。

2020年中國超級獨角獸企業(估值超百億美元)12家(新增5家),估值占比超五成。超級獨角獸分別為字節跳動、螞蟻集團、滴滴出行、菜鳥網絡、快手、微眾銀行、京東科技、猿輔導、SheIn、京東物流、商湯科技、滿幫集團。新晉成為超級獨角獸的有微眾銀行、猿輔導、SheIn、商湯科技和滿幫集團。12家整體估值占中國獨角獸企業群體總估值的52.6%。

獨角獸企業賽道和區域分布

2020年獨角獸企業分布于27個賽道、88個細分賽道。與前四期獨角獸企業分布的賽道相比,2020年新出現網紅爆品、商業衛星等9個新賽道,其中,創新藥與器械賽道新晉獨角獸企業數量最多,為11家。獨角獸企業在引領新業態、開辟新賽道方面成績卓著。

2020年的獨角獸企業分布于29座城市,京津冀、長三角、珠三角、成渝地區有近九成獨角獸集聚。其中,北京82家,上海44家,杭州25家,深圳20家,廣州12家,南京11家,天津9家,青島8家,成都5家,西安、濟南、重慶、香港、武漢、蘇州、常州均為3家。長春、常州、渭南3座城市首次出現獨角獸。

獨角獸企業上市步伐加快

疫情沒有改變獨角獸企業受資本追捧的熱度,和2020年互聯網相關企業在國際金融市場上呼風喚雨一樣,獨角獸企業的融資、上市之路呈現紅火姿態。

報告顯示,2020年新獲融資獨角獸企業為127家,遠超2019年(為82家)。互聯網教育、新能源與智能汽車、創新藥與器械、網紅爆品等為融資熱點賽道。互聯網教育賽道融資活躍度高,2020年新獲融資總額居首位,且資本呈現向頭部企業集中的態勢;汽車全產業鏈均有獨角獸企業布局,新能源與智能汽車賽道獨角獸企業新獲融資企業數領先;新冠疫情和政策利好生物醫藥領域企業,創新藥與器械、數字醫療賽道新獲融資企業數、上市企業數量領先;網紅爆品賽道集中涌現獨角獸企業,備受資本青睞。

頭部投資機構仍是獨角獸企業背后主要的投資力量,重點布局新零售、創新藥與器械和企業數字服務等賽道。紅杉資本、IDG資本、經緯中國、高瓴資本、華興資本、云鋒基金、五源資本(晨興資本)、中金資本、啟明創投、Temasek淡馬錫、順為資本、真格基金、中信產業基金、鼎暉投資、華平投資、GGV紀源資本、招銀國際、SIG海納亞洲、創新工場等19家頭部投資機構參投獨角獸數量均在15家及以上。

2020年全年共有24家獨角獸企業上市,中國資本市場深化改革的利好效應正在獨角獸企業中凸顯。12家獨角獸企業選擇美股上市,8家選擇中國內地資本市場上市,4家為港股上市。2019年以來,注冊制在科創板與創業板相繼落地,不僅完善了資本市場基礎制度,還進一步拓寬了獨角獸企業上市目的地的選擇范圍。截至2020年12月31日,已有6家獨角獸企業登陸科創板,1家獨角獸企業登陸創業板。上市的24家獨角獸企業主要分布在創新藥與器械、新能源與智能汽車等賽道。

五年中的獨角獸變化軌跡

長城戰略咨詢在今年的報告中,試圖描畫出獨角獸企業5年來的變化軌跡。

長城戰略咨詢對獨角獸企業的追蹤研究,2016年-2020年,獨角獸企業的數量由131家攀升至251家,新晉獨角獸企業數量呈現波動性上升。近四年共有64家獨角獸企業在國內外資本市場上市,上市企業占比逐年提升,由2017年的3家增長至2020年的24家。

區域創新活力提升,近五年獨角獸企業分布的城市漸趨廣泛。2016年—2020年獨角獸企業分布的城市由16個增加至29個。“北上杭深”獨角獸企業數量占比逐步下降,由2016年的87.8%下降至2020年的68.1%。各區域創新活力持續提升,廣州、南京、青島、天津四個城市2020年獨角獸企業數量相較2016年增加了6家及以上。

平臺型企業不斷擴大生態圈,投資孵化獨角獸企業數量逐年增加。新經濟平臺企業騰訊、阿里巴巴、小米、百度、京東2016年-2020年合計投資孵化的獨角獸數量分別為87家、74家、40家、30家和21家,賽道逐漸擴展、生態逐漸完善、格局逐漸清晰。大企業也加速發力獨角獸培育,2018年—2020年合計孵化的獨角獸數量分別為10家、31家、45家。

獨角獸企業的高成長與資本的青睞,也促使獨角獸上市后的身價“水漲船高”。16家獨角獸企業上市后市值超百億美元,4家超千億美元。截至2020年12月31日,64家已上市的獨角獸企業中,市值超百億美元的有16家,分別為美團點評、拼多多、寧德時代、小米、貝殼找房、京東健康、蔚來汽車、小鵬汽車、騰訊音樂、理想汽車、泡泡瑪特、信達生物、平安好醫生、愛奇藝、奇安信、完美日記。其中,美團點評、拼多多、寧德時代和小米4家市值超千億美元;快手2021年上市后,3月31日收盤市值超千億


 附注:GEI中國獨角獸企業標準:

(1)在中國境內注冊的,具有法人資格的企業;(2)成立時間不超過十年;(3)獲得過私募投資,且尚未上市;(4)符合條件(1)(2)(3),且企業估值超過(含)10億美元的稱為獨角獸企業;(5)符合條件(1)(2)(3),且企業估值超過(含)100億美元的稱為超級獨角獸企業。

附一:2020年中國獨角獸企業榜單

附二:相關榜單





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